eFin-Blog

Die europäische Finanzwirtschaft ist stark von außereuropäischen Plattformen abhängig – ein wachsendes strategisches Problem. Deren datenbasierte Geschäftsmodelle erschweren in vielen Bereichen den Aufbau europäischer Konkurrenz. Speziell im Finanzbereich bringen regulierte Anbieter jedoch eigene Risikoexpertise mit, die das Know-how der Plattformunternehmen ergänzt. Deshalb kommt es hier eher zu Partnerschaften. Der Vorschlag der EU-Kommission zum Financial Data Access (FiDA) könnte die Optionen für plattformunabhängige Angebote zusätzlich erweitern.

Die Erfassung biometrischer Daten und Nutzung eines Irisscans zum Bezahlen verspricht zunächst Effizienz. Kein kleines Versprechen bei über 120 Millionen Menschen auf der Flucht weltweit. IDs können nicht gefälscht werden, Mehrfachregistrierung wird vermieden. Was bedenkenswerte Lösungsansätze zu liefern scheint, legt aber auch einen Verdacht nah: Die Technologie antwortet auf einen bekannten oder vermuteten Missbrauch. Statt Unterstützung und Empowerment der Geflüchteten klingt das mehr nach „Überwachen und Strafen“.

Algorithmen bestimmen zunehmend, wer einen Kredit erhält. Menschliche Akteur:innen – Kreditnehmende ebenso wie Mitarbeitende der Kreditinstitute – bleiben jedoch zumindest punktuell Teil des Entscheidungsprozesses. Eine Studie des Humboldt-Institituts für Internet und Gesellschaft (HIIG) hat dies genauer untersucht: Wie genau laufen die Entscheidungsprozesse ab? Und wie transparent sind sie für die Beteiligten? Wo droht Diskriminierung?

Digitales Bezahlen ist bequem, einfach und ortlos. Doch wie ergeht es jenen, die auf analogen Zahlungsverkehr angewiesen sind? Beim Blick in die Bankfiliale offenbaren sich Bedürfnisse, die angesichts der Bemühungen um ein bürgerorientiertes Digitalgeld nicht außer Acht gelassen werden sollten.

Will der Gesetzgeber das Instrument des Blacklistings zur Eindämmung krimineller Aktivitäten sinnvoll nutzen, muss es auf Kryptowerte nicht Marktakteure angewandt werden. Aber noch weitere Herausforderungen und potenzielle Nebenwirkungen auf den Kryptomarkt sind in Betracht zu ziehen.

Die beabsichtigte Offline-Funktion eines digitalen Euro ist die vielleicht aufwändigste, aber für viele Beobachter auch eine der wichtigsten Funktionen einer CBDC. Aber was genau lässt sich darunter vorstellen, wie sehr „offline“ kann digitales Zahlen überhaupt sein und welche Rolle spielen hier die „Secure Elements“, also konkrete Hardware?

Digitalgeld spielte in den programmatischen Festlegungen deutscher Parteien bislang keine große Rolle. 2025 hat sich das nun punktuell geändert. Ein Überblick.

Im März 2023 erfolgte der Startschuss zur „Initiative Finanzielle Bildung“ des Finanz- und des Bildungsministeriums. Eine bundesweite Finanzbildungsstrategie war lange gefordert worden. Etablierte Stakeholder haben seitdem ihre Bereitschaft zur Mitwirkung betont, aber auch ihre Sorge um die Ausgestaltung der Initiative geäußert. Wie sieht die Kritik an der Initiative aus? Und wie steht es um die Initiative bald zwei Jahre nach ihrem Auftakt?

Eine neuartige Bezahlkarte soll zum Einsatz kommen, auf die Asylbewerber:innen künftig ihre monatlichen Leistungen ausgezahlt bekommen. Was leisten die drei in den Bundesländern konkret ausgewählten Modelle? Und was zeigt eine Einordnung in die Geschichte vergleichbarer Gutschein- und Kartensysteme, wie sie seit den 1990er Jahren debattiert und eingesetzt wurden?

In Sachen „digitaler Euro“ ist die Beratung des betreffenden Gesetzesvorhabens nicht beendet und es bleibt Raum für inhaltliche Überlegungen. Im Arbeitszusammenhang des Diskursprojektes ist dazu ein Policy Paper entstanden.

Wenn im Fintech-Sektor feministische Themen aufgegriffen werden und versucht wird, den finanziellen und unternehmerischen Erfolg von Frauen zu fördern, dann sind die Beweggründe vielfältig. Ein genauerer Blick auf solche Initiativen als spezielle Form des Business-Feminismus zeigt sowohl die Ambitionen als auch die bisherigen Widersprüche und Grenzen solcher Vorhaben.

Seit der Wahl in den USA klettern die Kurse diverser Kryptowerte in die Höhe, stellen teils neue Rekorde auf. Trumps Flirt mit der Kryptoszene und deren Wahlkampfspenden scheinen jeweils die richtige Strategie gewesen zu sein. Aber: Hat Krypto an der Wahlurne einen Unterschied gemacht? Und welche Politik ist in Sachen Krypto unter Trump zu erwarten?

Gemäß Art. 15 DSGVO, dem „Auskunftsrecht der betroffenen Person“ müssen öffentliche wie nichtöffentliche Stellen über die Nutzung der eigenen Daten Auskunft erteilen. Marek Jessen ist im Rahmen eines ZEVEDI-Projektes am Beispiel des Zahlungsdienstleisters Paypal in den Selbstversuch gegangen.

Bezahlvorgänge finden zunehmend online bzw. digital statt. Das Taler Bezahlsystem ist mit dem Anspruch angetreten, Eigenschaften des Bargelds, wie anonymes Bezahlen, im digitalen Raum zu ermöglichen. Mit dem NGI Taler möchte die GLS Gemeinschaftsbank mit zehn weiteren Partnern dieses Bezahlsystem allgemein zugänglich machen. Wir haben mit Leo Wittmann von der GLS Bank über das Projekt, über die Einbindung der Zivilgesellschaft sowie über Micropayments gesprochen.

Die digitale Kryptowährung Bitcoin wird häufig als „digitales Gold“ bezeichnet. Auf den ersten Blick paradox: hartes Edelmetall und immaterielle digitale Währung wirken eher wie Gegensätze. Lässt sich der Widerspruch auflösen? Und versteht man es als digitales Gold, was bedeutet das für das Finanzsystem?

Bezahlsysteme reichen weit in unseren Alltag hinein und werfen fundamentale datenschutzrechtliche Fragen auf. Wenn man solche Systeme konzipiert, sollte man so tun, als würde man sich selbst nicht über den Weg trauen, so Christian Grothoff. In Teil 2 des Interviews mit dem Experten für IT-Sicherheit und Taler-Initiator Christian Grothoff geht es um das Design einer CBDC sowie um mögliche Probleme des Digitalen Euro.

Ein Interview (Teil 1) mit Christian Grothoff über das Taler-Projekt, über datenschutzfreundliches digitales Bezahlen sowie über die Probleme des Bitcoin und anderer „Kryptowährungen“. „Taxable, Anonymous, Libre, Electronic Resources“, kurz „Taler“ ist ein Versuch, die Eigenschaften des Bargelds für Online-Zahlungen zu reproduzieren. Das soll vor allem durch Kryptografie möglich werden. Digitales Bezahlen und Kryptografie? Was nach einer weiteren so genannten Kryptowährung klingt, soll alles andere als das sein.

Trump tritt auf einer Bitcoin-Konferenz auf und aus der Krypto-Branche fließen Millionen Dollar in Kampagnen zur Unterstützung genehmer Kandidierender. In den USA könnte ein Politikwechsel bei staatlicher Regulierung und offizieller Relevanz von Kryptowerten anstehen.

Die Reisezeit ist für viele auch Mautzeit – und längst spielen die Digitalisierung und das digitale Bezahlen auch im Mautwesen eine (zunehmend) wichtige Rolle. Das bringt, so stellt Laura Grosser beim Reisen durch Norwegen mit Wohnmobil fest, nicht nur Bequemlichkeit, sondern teilweise auch Unübersichtlichkeit. Und es stellen sich unbequeme Datenschutzfragen.

In illegale Geschäfte verwickelte Kryptowerte landen zusehends in den Händen der deutschen Justiz. Wie damit umgehen? Was tun mit den unbeständigen, aber oft wertvollen Kryptowerten. Wann und wie soll und darf man diese letzthin gar spektakulär hohen Mengen verkaufen? Erste Erfahrungswerte gibt es.

Trotz neuer Finanztechnologien und dem Aufstieg von Big Techs bleibt die Kreditkarte im mobilen digitalen Bezahlen weltweit das führende Zahlungsmittel. Wie ein Medium, das infrastrukturell Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit verbindet, in den USA seinen Siegeszug begann, noch vor allgemeiner Verfügbarkeit des Internets global reüssierte und warum eine Zahlungstechnologie des 20. Jahrhunderts bis heute und wohl auch zukünftig enorme Beharrungsfähigkeit zeigt.

Große Technologiekonzerne wie Apple, Alphabet (Google), Meta und Co. erschließen sich einen weiteren Lebensbereich ihrer Nutzer:innen. Sie dringen weltweit in den Finanzsektor vor, bieten mancherorts gar bereits Kredite und Versicherungen an. Angesichts der Risiken für Verbraucher:innen, Finanzstabilität und die Demokratie: Wie sollten wir dieser Entwicklung begegnen?

Die Politikwissenschaft entdeckt das Geld neu: In einer Zeit, in der Geld zu oft als unpolitische Technokratenaufgabe oder als bloß ökonomische Institution verstanden werde, plädieren Stefan Eich und Aaron Sahr, die politische Rolle des Geldes in der Demokratie wieder stärker in den Blick zu nehmen.

Vogl beschreibt keine spekulative Dystopie, keine (etwa marxistische) Parteinahme, sondern eine historisch geleitete Beschreibung von der Entstehung, Expansion und Ermächtigung von Finanzmärkten, die in den letzten Jahrzehnten vor allem von Technologien des Digitalen gepusht wurden, um schließlich in etwas, was er „Plattformkapitalismus“ nennt, zu münden. Das nimmt aber zuweilen dystopische Züge an.

Erhoffte, erste – wenn auch vorläufige – Stellungnahmen zum digitalen Euro seitens des Währungsausschusses geschweige denn des EU-Parlamentes sind zum Ende der Legislaturperiode ausgeblieben. Prognosen versprechen Gegnern eines digitalen Euro Aufwind. Die Zukunft des digitalen Euro bleibt ungewiss.

„Geldpolitik im Umbruch“, so Titel und Diagnose eines bei der Bundeszentrale für politische Bildung erschienenen Sammelbandes, der aber mehr sein möchte als nur Diagnose: die Autor:innen möchten den geldpolitischen Diskursraum öffnen und die Spanne vorstellbarer Geldordnungen erweitern.

Gedanken zur geplanten Offline-Funktion eines digitalen Euros. Wie könnte die aussehen, welche physischen Formen annehmen und wie würde sie funktionieren? Und wie muss man „Offline“ verstehen, will man einen möglichst inklusiven digitalen Euro?

Warum und inwiefern die Digitalisierung des Geldes die Autoren des jüngst erschienenen, gleichnamigen Buches mit dazu veranlasst hat, das Geld einer neuen Kritik zu unterziehen.

Im Februar 2024 wurde auf verschiedenen Ebenen an den politisch-rechtlichen Voraussetzungen für ein digitales Zentralbankgeld in der Eurozone gearbeitet. Ein Blick auf Aktivitäten in Berlin und Brüssel.

Seit Jahrzehnten erlaubt die Digitalisierung des Bezahlens der Payment Industry zusehends große Gewinnmargen. Die Verbindung des alltäglichen Zahlens mit Konsumentenkrediten, für Gutverdiener unproblematisch, belastet ohnehin prekäre Gruppen aber überproportional. Ein Vergleich der USA mit der Eurozone zeigt, das politisches Eingreifen Abhilfe verspricht, aber auch Not tut.

Nach Lektüre des lesenswerten Buches von Rachel O’Dwyer „Tokens. The Future of Money in the Age of the Platform“ (2023): Kryptowährungen, aber auch informelle digitale Werte wie Gutscheine, Gaming-Währungen und virtuelle Trophäen – alles Tokens. Aber ist es sinnvoll, alles was „nicht ganz Geld“ ist, unter dem Begriff Token zu subsumieren?

Blockchain Radicals: How Capitalism Ruined Crypto and How to Fix It, so heißt das Buch von Joshua Dávila, auch bekannt als The Blockchain Socialist. Ein Einblick in eine ungewöhnliche polit-technologische Agenda.

Mit Blick auf die mögliche Einführung eines digitalen Euro stellen sich Fragen der diesbezüglichen EU-Kompetenz, wie möglichen Systemdestabilisierungen begegnet und der Datenschutz gewährleistet werden soll.

Überlegungen nach Lektüre des Buches „Das Metaverse. Und wie es alles revolutionieren wird“ (2022) von Matthew Ball.

Bankenpleiten, ausgelöst durch das besorgte und massenhafte Abheben des Gesparten – ein Horrorszenario. Aber wie genau läuft ein Bankensturm ab, wie verändert oder verschärft er sich unter den Vorzeichen der Digitalisierung und welche Handlungsoptionen gibt es, um einen digitalen Bankensturm zu verhindern?

Digitales Geld ist nicht notwendigerweise nur ein Spekulationsobjekt. Folgt man Georg Simmel und seiner Kritik des klassischen Geldes, zeigt sich, dass neue Geldformen auf gesellschaftlicher Ebene womöglich auch Chancen mit sich bringen könnten.

Der digitale Euro ist ein Projekt, über das primär auf EU-Ebene entschieden wird. Zwei Oppositionsfraktionen wollen das nun ändern. Darüber wurde – am Rande – im Plenum debattiert.

Auch wenn der Mehrwert eines digitalen Euros auf den ersten Blick vielleicht nicht gleich ersichtlich ist, bringt er doch viele Chancen mit sich: auf mehr Souveränität für europäische Anbieter und Bürgerinnen und Bürger. Dafür müssen allerdings noch ein paar Weichen gestellt werden.

Die Debatte über eine mögliche Einführung von digitalem Zentralbankgeld in der Eurozone läuft schon länger. Hier informieren wir über die Entwicklungen und den jeweils aktuellen Stand.

Ein Interview mit der Wirtschaftssoziologin Alexandra Keiner zu Bezahlverboten im internationalen Zahlungsverkehr, wen sie besonders treffen, warum das Bewusstsein darüber sich in Grenzen hält und warum es sich für Expert:innen wie Laien lohnt, sich auszutauschen.

Petra Gehring läutete die Ringvorlesung ein. Zur Eröffnung de Diskussion befasste sie sich mit dem moralischen Wertbegriff, dem ökonomsichen wie auch dem Begriff des Lebenswertes und deren Verhältnis zueinander.

Nach Lektüre von „Cloudmoney“ von Brett Scott, dessen Buch anschaulich und vehement für den Erhalt des Bargeldes plädiert: ein erneuter Blick auf Stablecoins (siehe Coinzeit #2) und den Zugriff auf das Fiatgeldsystem, den sie Big-Tech potenziell erlauben.

Das etablierte Kulturformat fand am 16. September erstmalig in Frankfurt statt. Diesmal zum Thema „Follow the Money. Von analogen Werten, digitalem Geld und der Bezifferung der Welt“. 90 Expert:innen aus dem Finanzwesen, der Wissenschaft, der Politik und Kultur standen in persönlichen Gesprächen Rede und Antwort.

Die Liste der Stars aus Unterhaltung und Sportindustrie, die für Kryptowerte, -handelsbörsen und NFTs Werbung gemacht haben, ist lang. Nur langsam kommt eine Debatte darüber zustande, welche Gefahr von solchen Werbemaßnahmen für Verbraucher:innen ausgeht.

Gedanken nach Lektüre von „Democratizing Finance. The Radical Promise of Fintech“. Was geht mit der Losung „Banking the Unbanked“ einher? Warum schreiben sie sich auch oder gerade Fintechs auf die Fahnen?

Finanzjournalistin und Mercator-Journalistin in Residence Anissa Brinkhoff sprach mit Oberstufenschüler:innen darüber, warum Geld, Investment und Daseinsvorsorge ein sowohl persönliches wie auch gesellschaftliches Thema ist, das alle kennen und diskutieren sollten.

Bislang war der digitale Euro eine eher administrative Angelegenheit. Spätestens mit dem vorgelegten Verordnungsentwurf der EU-Kommission sollte auch die Vermittlung des Vorhabens in eine neue Phase öffentlicher Diskussion eintreten. Einige Eindrücke zum aktuellen Stand.

An sich was Schönes: Substantive, die Verläufe ausdrücken. Aber hilft „Blockchainisierung“ dabei, um den Vorgang zu verstehen? Und ist zweitens auch nur annähernd mitgesagt, dass die ganze Sache einigermaßen komplex ist?

Die Europäische Kommission hat im Rahmen des „Pakets zur einheitlichen Währung“ neben dem Verordnungsentwurf über Euro-Bargeld als gesetzliches Zahlungsmittel den lang erwarteten Entwurf zur etwaigen Einführung eines digitalen Euro veröffentlicht. Ein Beitrag zu den rechtlichen Indikationen des Verordnungsentwurfs.

„Die re:publica hat sich zur wichtigsten Medien- und Gesellschaftsmesse der Republik gemausert“, resümiert der Tagesspiegel. 2023 stand sie unter dem Motto „Cash“. E-Fin & Demokratie war Anfang Juni in Berlin vor Ort.

Vom 5. bis zum 7. Juni 2023 findet die re:publica, das Festival für die digitale Gesellschaft, in Berlin statt. Dieses Jahr unter dem Motto “CASH”. eFin & Demokratie wird vor Ort sein und stellt hier die mit dem Projekt in Verbindung stehenden Events – sowie im Update jene thematisch verwandten Vorträge vor, die uns besonders interessieren.

Bargeld verflüchtigt sich zunehmend in digitalen Zahlungsmitteln und -verfahren. Wie viel wen da die symbolische Vergegenständlichung einer Währung im öffentlichen Raum kosten darf, wurde in Frankfurt verhandelt.

In seinem Buch „Zeitenwende des Geldsystems. Vom Bankengeld zum digitalen Zentralbankgeld“ sieht Joseph Huber Stablecoins ungewöhnlich positiv. Welche Stabilität versprechen sie in dieser „Zeitenwende“?

Der Rat für Digitalethik hat Ende 2022 Empfehlungen zu den Herausforderungen der digitalen Transformation für die Stabilität von Demokratie vorgelegt. Wir dokumentieren den dritten Abschnitt mit dem Titel Finanzsektor, Kryptowerte und Demokratie.

Welche Chancen und Risiken birgt digitales Bezahlen – und wie funktioniert es überhaupt? Dieser Frage geht Martin Karcher in seinem „BitBlockKryptoComic“ für Jugendliche und junge Erwachsene nach, an dem er als Mercator-Journalist in Residence zu arbeiten begonnen hat.

Bei der virtuellen Teilnahme an der öffentlichen Anhörung „A Digital Euro – Challenges and Opportunities“ fragen wir uns, was die virtuelle Präsenz der europäischen Institutionen tatsächlich an demokratischen Mitwirkungseffekten nach sich ziehen kann.

Die Diskussion um die Einführung eines Digitalen Euro nimmt Fahrt auf. Einblicke in die Black Box der Beratungs- und Beteilungsprozesse auf EU-Ebene.

Dass Bitcoin, Ether und digitaler Euro „unsere Wirtschaft revolutionieren“, so der Untertitel des gut lesbaren Erklärbuches „Die neue Vielfalt des Geldes“ von Cyrus de la Rubia. Revolution, Revolution, Revolution. Wir werden die Welt des Bezahlens nicht wiedererkennen – und warum?